Бизнес

«Россия не заслуживает быть в составе БРИКС — не заслуживает совершенно. Власть в России слишком сосредоточена в одних руках, она неэффективна, непрозрачна, коррумпирована. Сейчас всем понятно, что президентские выборы в стране — фарс, и народные выступления не изменят их исход», — с таким жестким заявлением выступил в интервью журналу Foreign Policy президент консалтинговой фирмы Eurasia Group Иан Бреммер.

По мнению Бреммера, Россия отстает от конкурентов, несмотря на все свои сырьевые богатства: «По сравнению с другими странами БРИКС, Россия не сделала ни единого шага в правильном направлении. Они проигрывают».

С его мнением согласился профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, также принимающий участие в Давосском форуме. Он считает, что Россию целесообразно исключить из БРИКС, введя в пятерку развивающихся стран, например, Индонезию. Сильными Рубини также представляются позиции Турции.

Впрочем, автор аббревиатуры БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика), экономист банка Goldman Sachs Джим О'Нил настоял на своем, пояснив, что претенденты на место России не могут сравниться с ней по размеру экономики: «Мой ответ: конечно, Россия должна быть членом БРИКС. Один ее ВВП в два раза превышает индонезийский».

В 2010 году объем ВВП России по паритету покупательной способности составил 2,2 трлн долл. (6-е место в мире) против 1,03 трлн долл. у Индонезии (16-е место). Рост экономики России в 2011 году — 4,1%, Индонезии — 6,4%. По подсчетам МВФ, в 2012 году на фоне рецессии в зоне евро и замедления темпов роста мировой торговли рост российской экономики составит 3,3% (третье место по темпам роста ВВП среди стран БРИКС: экономика Китая замедлится до 8,2%, Индии — до 7%). Аналогичный показатель Индонезии в 2012 году составит 6,3%. За последние десять лет ВВП Индонезии рос в среднем на 7,5% в год, России — на 8,6%.

«В таком случае Мексика, как и, возможно, Турция, имеет такие же основания (войти в БРИКС), что и Индонезия. Но ни одна из этих стран даже близко не стоит с Россией, когда дело доходит до их размера и влияния», — отметил О'Нил.

Напомним, рейтинг самых быстрорастущих рынков по итогам 2000—2010 годов возглавил Катар со среднегодовым ростом реального ВВП в размере 13%. Россия оказалась на десятом месте со среднегодовым 5%-ным ростом. Впрочем, в последние годы этот показатель не превышает 4%, и эксперты опасаются, что темпы роста будут снижаться далее, если не провести структурные реформы.

В четверг в Давосе прошла сессия «Взгляд на Россию: каким будет политический, социальный и экономический пейзаж в России в 2012 году». Впрочем, она проходила в закрытом для прессы формате, поэтому подробности того, как первый вице-премьер Игорь Шувалов, бывший министр финансов Алексей Кудрин и другие члены российской делегации ответили на выпад Рубини и Бреммера, пока неизвестны.

между тем первый зампредседателя Центробанка Алексей Улюкаев выступил в кулуарах форума с рядом весьма обнадеживающих заявлений относительно экономики России. По его словам, ЦБ ожидает, что рост цен в январе составит 0,6—0,7 процента — и это «чрезвычайно хорошо».

Впрочем, несмотря на то что сейчас «цифра по инфляции замечательная» — 4,7 процента годовых, инфляционные риски никуда не делись. Они просто иначе распределены по времени, пояснил Улюкаев. Снижению инфляции помогли эффект базы, замедление роста цен на продовольствие и перенос повышения тарифов. Однако задача удержать инфляцию в этом году в пределах шести процентов, по признанию Улюкаева, сложнее, чем в 2011 году.

Со второй половины года вместе с ростом тарифов инфляционное давление усилится, шансов на дефляцию в летние месяцы становится меньше. Непонятно и то, как отразится произошедшее осенью снижение курса рубля, отыгран ли этот фактор инфляцией или еще нет.

Улюкаев заверил, что уже в первом квартале может возобновиться приток капитала в Россию. И хотя российские стресс-тесты показывают возможное развитие рецессии в европейской экономике или существенное снижение курса валют, ЦБ не закладывается на распад еврозоны или отказ от евро, считая его «вполне состоявшейся валютой».

Впрочем, Улюкаев заметил, что с точки зрения макроэкономической устойчивости ситуация двойного профицита — чистый приток капитала, и превышение доходов от экспорта над импортными расходами — нехороша. При сохранении такой тенденции надо будет либо скупать валюту, то есть фактически подстегнуть инфляцию, либо позволить сильное укрепление рубля. Что же касается чистого оттока капитала, который в 2011 году составил 84 миллиарда долларов, то на этой цифре Улюкаев призвал «не зацикливаться».

Тем не менее многие эксперты продолжают зацикливаться на этом показателе, отмечая, что он в два с половиной раза плачевнее результатов 2010 года и в полтора раза хуже результатов кризисного 2009 года. Это делает невозможным переход к инвестиционной модели экономики, о которой говорил Алексей Кудрин.

«Мы наблюдали отток капитала с начала года, и только в июне был зафиксирован приток, — отметила главный экономист "Альфа-Банка" Наталия Орлова. — Это говорит о том, что у российских компаний и банков достаточно ограниченные перспективы по использованию в России своих финансов. Поэтому они предпочитают использовать часть средств для покупки валюты, совершать зарубежные инвестиции и финансовые вложения. Кроме того, с августа-сентября 2011 года ухудшилось состояние европейского банковского рынка, существенно возросли риски. В результате произошло сжатие мировой финансовой ликвидности и возник дополнительный отток капитала, связанный в том числе с необходимостью погашать внешние займы».

Помимо экономических факторов на динамику оттока частного капитала повлияла и политическая обстановка в России — особенно после парламентских выборов 4 декабря. Эксперты полагают, что власти до сих пор не дали вразумительный ответ на требования общества.

В наступившем году отток капитала сохраняется. Это идет вразрез с общей тенденцией притока средств на основные развивающиеся рынки. По данным статистики, интерес инвесторов к рынкам высокорисковых активов усиливается. За последнюю неделю фонды акций развивающихся стран привлекли около 4 млрд долл. новых средств, фонды GEM (глобальные развивающиеся рынки) — свыше 2,2 млрд долл., положительная динамика у фондов BRIC и большинства страновых фондов.

«Российский рынок, к сожалению, оказался в группе немногочисленных аутсайдеров, — отмечено в отчете "Альфа-Банка". — Из фондов Russia ex-ETF выведены средства, накопленные почти за две недели. В целом потери составили более 40 млн долл. Сигналы неблагоприятные для российского рынка. Можно, конечно, рассчитывать на благосклонную оценку выступлений в Давосе, однако инвесторы ждут от руководства страны обозначения сколько-нибудь долгосрочных ориентиров экономического развития и реализации инициатив в правовой области».

Эти данные наводят на мысль о том, что Россия действительно уступает крупнейшим развивающимся странам. Ее единственными козырями остаются размер экономики и высокие цены на нефть. Впрочем, эксперты уверены, что в дальнейшем последний фактор уже не будет существенно способствовать росту.